Фарминг, лендинг и стейкинг. Чем отличаются и как работают?

В данном материале мы рассмотрим такие функции, как стейкинг, фарминг и лендинг при взаимодействии с DeFi протоколами, однако, описанные ниже процессы работают аналогичным образом и на централизованных биржах. 

Начнем со стейкинга, который лежит в основе фарминга и лендинга. 

Простыми словами, стейкинг — это процесс передачи своих средств в смарт-контракт/пул. К любой платформе, где есть стейкинг и фарминг пулы нужно подключить свой некастодиальный кошелек, например, *MetaMask, Phantom, Kepler, ввести количество валюты, которую вы хотите направить в стейкинг, и нажать "Stake" (названия кнопок на разных платформах могут отличаться).

*Инструкция по Metamask - cryptogrammer.ru/blog/podrobnaya-instruktsiya-po-metamask
Добавление сетей в MetaMask - cryptogrammer.ru/blog/dobavlenie-setey
Кошельки сети Solana - cryptogrammer.ru/blog/obzor-koshelkov-solana
Обзор кошелька Kepler - cryptogrammer.ru/blog/obzor-koshelka-keplr

Механизм стейкинга максимально простой, все равно что положить средства на сберегательный счет. Мотивацией конечно же служит получение доходности с вклада. 

Процентные ставки обозначаются как APY (annual percentage yield) и APR (annual percentage rate). Почти во всех случаях нужно понимать, что ставки динамичные и могут изменяться как в одну, так и в другую сторону по прошествии времени. 

Важно отметить, что APY представляет собой сложный процент, то есть если просто застейкать 100 BSW под 10% APY, это не значит, что через год вы сможете получить доход в 10 BSW. Дело в том, что расчет APY у разных платформ может быть разный.

На скриншоте ниже можно наблюдать то, как рассчитывается APY на платформе Biswap. Для достижения такой доходности на Biswap потребуется каждый день собирать накопившийся профит и заново стейкать его в том же самом пуле. При этом APY никак не учитывает комиссии за транзакции, которыми будет сопровождаться ежедневный клэйм наград и их стейкинг, поэтому всегда лучше ориентироваться именно на APR.

Стейкинг является очень популярным инструментом в DeFi среде, при этом он используется не только для вышеупомянутой схемы с генерацией доходности. 

Многие проекты придумывают различные варианты, при которых держателям активов выгоднее вкладывать токены в стейкинг, получая взамен различные привилегии, а если этот процесс сопровождается блокировкой токенов на какой-либо период времени, то это позволяет эффективно поддерживать цену актива.

В качестве примера можно привести лаунчпад (фандрайзинг платформу) DAO Maker, где для участия в продаже токенов новых проектов нужно стейкать актив DAO. В данном случае стейкинг открывает вам доступ к участию в перспективных сейлах, одновременно вы также получаете и какой-то процент доходности к своему вкладу.

Для стейкинга я чаще всего использую платформы Biswap, SecretSwap, Ref.finance. Там же я занимаюсь и фармингом.

Понятие лендинга на деле ничем не отличается от стейкинга. Формально же вы отдаете свои средства взаймы под процент. Пользователи берущие займ могут, например, использовать эти средства для фарминга с кредитным плечом. 

Доходность для тех, кто выдает займ, в данном случае также выражается в APY и в зависимости от платформы вы можете получать вознаграждения на ежедневной основе, либо в конце в какого-то обозначенного периода времени, на который ваши средства будут заблокированы. 

Последнее время я пользуюсь лендингом на платформе francium.io, где можно выгодно отправить в лендинг такие активы, как GENE, GST и GMT.

Фарминг сопровождается процессом стейкинга полученных в ходе поставки ликвидности LP-токенов. 

В то время, как традиционные биржи сопоставляют ордер на покупку с ордером на продажу, чтобы облегчить торговлю, DEX работают немного по другому принципу. Важную роль на DEX играют поставщики ликвидности, которые размещают равное количество каких-либо двух активов торговой пары, например, BSW и BUSD, и эта ликвидность позволяет трейдерам в автоматическом режиме проводить сделки между этими активами.

Грубо говоря, если вы застейкаете BSW и BUSD эквивалентные $100 в пуле для поставки ликвидности, то вы становитесь поставщиком ликвидности и получаете взамен LP-токены, которые отражают вашу долю средств, отправленных в пул. 

Застейкав LP-токены, вы сможете рассчитывать на дополнительные награды, которые обычно формируются из комиссий, уплачиваемых трейдерами в рамках отдельной торговой пары или в целом на платформе.

Ниже можно увидеть как интерфейс для поставки ликвидности выглядит на Biswap, достаточно лишь перейти в раздел "Liquidity", нажать "Add Liquidity", ввести какую-то сумму и нажать "Supply". 

Кстати, эквивалент высчитывается автоматически, например, я ввел 1 BUSD и эквивалентное количество BSW сразу же отобразилось в нижнем поле, самим ничего высчитывать не придется.

Полученные LP токены стейкаются в отдельных пулах в разделе, который обычно называется "Farm" (на разных платформах могут отличаться названия).